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2012/01/26 06:37 | 昨日の出来事から | コメント(6)
日本円が安全通貨って本当ですか？！
昨日、ＡＢＳ（オーストラリア統計局）が発表した豪の２０１１年の第３四半期の消費者物価指数は、前期対比僅かにプラス０．２％で、前年同期比ではプラス３．３％となりました。
事前の市場関係者の予想よりも低い数字であった事から、市場ではＲＢＡが２月の定例理事会で政策金利を引き下げるとの見方が大勢となってきています。
Commsec のエコノミストSavanth Sebastian氏は「ＲＢＡが２月に政策金利０．２５％を引き下げるのは、既成路線となりつつある」としながらも「世界経済が低迷する中、オーストラリア経済も失速してきているが、現在の不安定な時期にＲＢＡが更なる政策金利を引き下げる為には、あと、もう少しの確証（景気の悪い景気指標）を必要とするかもしれない」とコメントしています。
その一方で、ＵＢＳのエコノミストScott Haslem 氏は「今回の数字は、予想よりも低い数字であったが、それでも前年同期比プラス３．３％は、ＲＢＡが目標とする２〜３％の上限をまだ越えており、２月に政策金利を引き下げるかどうかは予断を許さない」と政策金利引き下げに否定的です。
最近の為替市場では、政策金利引き下げ期待が高まることで豪ドル先安観がある一方で、ユーロ等の信用不安のある通貨から、豪ドルやカナダドルへ等の安全通貨への資金シフトが起こっており、これらの通貨は、英ポンドやユーロに対して歴史的高値圏で取引されています。
ところで、今日の表題にも書きましたが、日本円が安全通貨って、本当ですか？！
読者の皆様は、通貨「円」の番人である日本銀行が、日本の景気が良くなろうが悪くなろうが、政府の国債利払いを抑制する為に半永久的にゼロ金利を維持し続けなければならない事にお気づきでしょうか？
もし、今、政府の国債の利払い金利が１％上昇だけで、現在の日本の年間税収約４０兆円の殆ど全てを国債の利払いに回さなければならないのです。
つまり、日本円は、実質的には、金利変更による景気調整機能を既に失った欠陥通貨なのです。 それは、欠陥通貨ユーロが現在直面している惨状（ユーロに統合されて自国の景気に合わせて政策金利の変更が出来ずに破綻していったギリシャやその周辺国の破綻プロセス）と本質的には何ら変わらないと私は考えています。
クロコダイル通信は2019年12月末日をもって連載終了となります。
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6 comments on “日本円が安全通貨って本当ですか？！”
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金利変更による景気調整機能を失った
BOJ白川さんが取れる政策にはどのような
ものがあるでしょうか・
金融経済の破綻している部分をどうしたらいいのか、この事を世界で今考えているんでしょうね。
前橋さん、こんにちわ。
日本円にはＡ）の欠陥がある。これは欧州と共通の問題ではないかと疑問を提起されています。
さて、
Ａ）政府は財政負担軽減のために低金利を固定せざるを得ない。
Ｂ）民間は投資対象がないゆえに低金利？
Ｃ）民間に資金需要はあるが銀行が機能していないゆえの不況
Ｄ）景気が過熱してインフレになる、不動産バブルが生じてもＡ）ゆえに引き締めることができない。
以下の説のどれが現実なのでしょうか？
1）日本はＢ）であるからＡ）ではあるが問題が表面化していない。
2）日本が経済成長できない理由はＣ）の金融的問題でその背景にはＡ）がある。
3）日本ではＤ）の心配はないのでＡ）で構わない。
商売になる・・
商品なのです・・・
反論するようですが、日銀はもっと難しいことをやっていて、今のところはうまくいっているようですよ。飛行機で例えると、フラップ（金利操作）が壊れてしまったので、エンジン出力（通貨量）をコントロールして水平飛行を維持しているような神業です。載ってる乗客は大半そのことに気がついていませんが、窓からフラップが飛んでいったのを見た乗客は生きている心地がしませんね。
Ｙ新聞によると、2012年度末に国債や借金の総額が1085兆5072億円に達すると報じていますね。11年度末の借金は985兆3586億円。楽観的な方は日本国民が1500兆円の金融資産を持っているから大丈夫と言いいますが、国民の借金400兆円を引けば1100兆円。中身は年金・保険・株券で、現預金は800兆円。この段階で債務超過！？ とどめが銀行・郵貯がこの1000兆円の国債に使用。さて、年金の方は公開されていませんが、一説によると数百兆の債務超過？？？ 自民党が必死で増税を目指し、埋蔵金があると楽観的だったが現実を知り増税。おっしゃる通りですね